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第1章 财务报告的经济与制度框架1

1.1财务报表为什么重要2

加州微型设备公司的结局3

1.2会计信息的经济学4

1.2.1企业财务报表的需求4

1.2.2披露动机和财务报表的供给6

1.3对职业分析师详细审视8

1.3.1分析师的决策8

1.3.2分析师的信息需求9

1.4财务报告的游戏规则10

1.4.1公认会计原则10

1.4.2谁制定会计准则11

1.4.3财务报告的逆向性12

1.4.4激进的财务报告：案例分析12

1.5国际视角14

1.6分析师面临的挑战15

第2章 权责发生制会计与收益的确定17

2.1举例：收付实现制与权责发生制收益计量方法18

2.2利润的计量：收入和费用20

2.2.1收入的确认标准22

2.2.2将费用与收入配比24

2.3损益表的格式和分类25

2.3.1中止经营27

2.3.2非经常项目27

2.3.3特别和暂时性项目的发生频率和幅度28

2.3.4会计准则的变更30

2.3.5会计估计的变更33

2.3.6报告主体的变更34

2.4综合收益34

第3章 资产负债表和现金流量表的结构36

3.1资产负债表账户的分类标准和计量规则37

深入分析：了解公司业务的本质42

3.2现金流量表43

3.2.1现金流量与权责发生制利润44

3.2.2分析现金流量的信息47

第4章 财务报表分析基础52

4.1基本方法52

会计数据质量的评价53

4.2案例：QuakerOats公司54

QuakerOats公司的财务报表54

4.3盈利能力、竞争力和企业战略61

4.3.1信用风险和资本结构66

4.3.2权益报酬率与财务杠杆71

4.3.3盈余、现金盈余或EBITDA74

第5章 财务信息在估价、现金流量分析及信贷风险评估中的作用78

5.1.1自由现金流量折现法79

5.1公司估价79

5.1.2盈余在估价中的作用80

5.2关于盈余和权益估价的研究82

5.2.1市盈率的差异原因84

5.2.2权益估价时的非正常盈余法88

5.2.3非预期盈余90

5.3案例：如何评价一个商业机会91

5.4现金流量分析和信贷风险93

5.4.1传统的借贷产品94

5.4.2信用分析94

5.4.3阐释现金流量的构成95

第6章 财务信息在订立合约中的作用100

6.1商业关系中的利益冲突101

6.2借款协定和债务契约101

6.2.1债务契约的结构104

6.2.2经理人对潜在的债务违约的反应105

6.3管理层薪酬106

6.3.1管理层薪酬的支付方式107

6.3.2与会计数字相关的奖励109

6.4监管机构112

6.4.1银行业的资本要求113

6.4.2公共电力行业的价格管制113

6.4.3税金114

6.5分析洞察力：辨别“被操纵”盈余115

7.1.2评价坏账准备账户余额的充足性120

7.1.3估计销售退回与折让121

7.1.4分析性透视：现有的应收账款能代表真实的销售吗122

7.2对应收票据假计利息的处理124

7.3加速现金回收：出售应收账款和抵押借款127

7.3.1出售应收账款（贴现）128

7.3.2用应收账款做借款抵押128

7.3.3模棱两可应收账款大量存在：出售还是抵押借款129

7.3.4走近证券化130

7.3.5对报表读者的一些警示131

7.4呆账重组132

7.4.1处置133

7.4.2修改债务条款后续存134

7.4.3评价呆账重组规则136

第8章 存货138

8.1存货会计问题概论138

8.2决定存货数量140

8.3存货中包含的项目142

8.4存货中包含的成本142

制造成本143

8.5完全成本法和变动成本法143

8.6成本流转假设：概念146

8.6.2后进先出（LIFO）成本流转假设147

8.6.1先进先出（FIFO）成本流转假设147

8.6.3先进先出、后进先出和存货持有利得148

8.6.4LIFO准备披露151

8.7通货膨胀、LIFO准备与LIFO对收益的影响153

8.8LIFO清理153

LIFO清理的频率157

8.9消除LIFO比率歪曲158

8.10LIFO对税收的影响160

8.11消除FIFO公司的已实现持有利得161

8.12存货差错161

8.13分析性透视：LIFO下的危险163

8.14存货政策选择的经验证据163

第9章 长期资产和折旧166

9.1计量长期资产的账面价值167

GAAP所运用的方法168

9.2长期资产计量规则举例169

9.3财务分析和固定资产报告171

9.4无形资产174

9.5资本化准则的含混性案例研究：石油和天然气勘测成本177

9.6资产减损178

长期资产退废所引起的义务179

9.7折旧180

9.7.1长期资产的处置182

9.7.2财务分析和折旧方法的差异183

第10章 金融工具负债187

10.1应付债券188

10.1.1债券现金流的特点188

10.1.2债券平价发行188

10.1.3债券折价发行189

10.1.4债券溢价发行191

10.1.5发行后的账面价值和市场价值193

10.2债务的管理动机和披露以历史成本的摊余价值计价的负债195

10.3表外负债的动机197

10.4套期保值198

10.4.1常见的衍生证券和套期收益198

10.4.2衍生证券的财务披露202

10.4.3套期保值会计203

10.5或有损失210

10.5.1或有损失的计量和确认210

10.5.2或有损失的披露211

第11章 租赁事项的财务报告212

11.1租赁会计的发展212

经营租赁法的普及213

11.2承租人会计214

11.2.1融资租赁方法的标准214

11.2.2融资租赁方法举例215

11.2.3待执行成本216

11.2.4剩余价值保证额217

11.2.5预付款218

11.2.6融资租赁和经营租赁对财务报表的影响219

11.2.7承租人在报表附注中的披露221

11.2.8收益的调整221

11.2.9对资产负债表和财务比率的影响222

11.3出租人会计223

11.3.1销售类型和直接融资租赁223

11.3.2经营租赁方法下的出租人的会计处理224

11.3.3融资租赁和经营租赁的区别224

11.3.4直接融资租赁处理举例225

11.3.5直接融资租赁和经营租赁对财务报表的影响226

11.3.6销售型租赁举例228

11.4租赁的其他问题228

11.4.1售后租回228

11.4.4出租人的披露229

11.4.2租赁会计的其他特殊规则229

11.4.3租赁财务报告与租赁税务会计229

第12章 所得税报告232

12.1所得税报告233

12.1.1会计利润和应纳税所得额的时间性差异和永久性差异233

12.1.2时间性差异带来的问题234

12.1.3递延所得税会计：所得税跨期分配237

12.1.4税率变动时的递延所得税会计240

12.1.5递延所得税资产242

12.1.6递延所得税资产跌价准备243

12.1.7净营业亏损：向后抵扣和向前抵扣244

12.2利用附注的披露来提高财务分析的质量246

12.2.1理解附注的披露246

12.2.2对所得税会计分录的考察249

12.2.3对附注披露的分析249

12.2.4利用递延税款附注来评价收益质量251

12.2.5利用税款附注来提高公司间的可比性252

12.2.6通过所得税附注来评估企业在会计方法选择上的保守程度254

第13章 养老金和退休后福利257

13.1养老金计划的财务报告259

13.1.1确定环境下的一个简单例子259

13.1.2不确定性导致延期和摊销261

13.1.3养老金费用构成部分的数量267

13.1.4养老金费用和养老金投入的会计分录268

13.1.5养老金提存决策269

13.1.6报表附注中养老金的说明269

13.1.7基金状况披露271

13.1.8附注披露的分析思路275

13.1.9现金余额计划276

13.1.10资产负债表债务最小化276

13.2养老金之外的退休后福利277

13.1.11基金状况与经营现金流量277

13.3.1净养老金期间费用的组成项目是否对资产估价产生不同影响279

13.3.2养老金成本与公司价值：另一种观点279

13.3养老金和其他退休后福利的披露有用吗——来自研究的证据279

13.3.3养老金资产和债务计量替代方法的可靠性和价值相关性281

13.3.4退休后福利负债的可靠性和价值相关性282

第14章 业主权益的财务报告284

14.1恰当的收益计量284

14.1.1公司是由什么组成的——主体观与业主权益观285

14.1.2公司为什么要回购股票286

14.2遵循合约条件288

14.3公司分配的合法性291

14.4每股收益292

14.4.1简单资本结构293

14.4.2复杂资本结构293

14.5基于股票报酬的会计295

14.4.3每股收益是一个有意义的数字吗295

14.5.1历史观296

14.5.2对FASB的质疑296

14.5.3妥协——《SFASNo.123》298

14.5.4股票期权的披露299

14.6可转换债券301

14.6.1背景301

14.6.2财务报告问题302

14.6.3深入分析303

第15章 公司间权益投资304

15.1少数所有权304

15.1.1少数消极投资：按市价计量305

15.1.2少数积极投资：权益法308

15.2多数所有权311

15.2.1权益集合法315

15.2.2购买法、权益集合法和财务分析316

15.2.3公司合并后信息的披露317

15.3外国子公司319

15.3.1外币业务319

15.3.2非常设子公司的会计处理320

15.3.3独立的国外子公司的会计处理322

第16章 现金流量表324

16.1报表格式324

16.1.1直接法325

16.1.2间接法327

16.1.3现金流量表的其他组成部分329

16.2编制现金流量表330

16.2.1经营活动产生的现金流量331

16.2.2投资活动产生的现金流量333

16.3报表之间的协调：一些复杂的问题334

16.2.3筹资活动产生的现金流量334

16.3.1现行权责发生制的差异337

16.3.2与财产、厂房和设备相关的差异338

16.3.3同时发生的非现金筹资和投资活动339

16.4深入分析：网络股票的现金消耗率341

第17章 国际财务报告差异和通货膨胀概论343

17.1国际财务报告概况344

17.1.1反映经济业绩的披露344

17.1.2不反映经济业绩的披露方式345

17.1.3为什么各国间的财务报告存在差异346

17.1.4对国际报告多样性的处理346

17.1.5准则执行的监督348

17.2通货膨胀会计349

17.2.1现行成本会计349

17.2.2一般物价水平会计353

附录 A现值表356