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第1章 绪论1

1.1 选题背景及研究意义1

1.1.1 世界范围内外汇储备管理的现状1

1.1.2 中国外汇储备管理的现状、存在的问题及研究意义5

1.2 国内外研究现状：文献综述7

1.2.1 相关概念的界定7

1.2.2 关于外汇储备适度规模的国内外研究综述9

1.2.3 关于外汇储备币种结构的国内外研究综述11

1.2.4 关于外汇储备资产结构的国内外研究综述15

1.2.5 关于外汇储备管理体系的国内外研究综述17

1.3 研究内容和逻辑框架18

1.4 研究方法和主要贡献21

1.4.1 研究方法21

1.4.2 主要贡献21

第2章 中国外汇储备规模现状及其对宏观经济的影响24

2.1 中国外汇储备规模发展变化历程24

2.1.1 外汇储备规模较低时期24

2.1.2 外汇储备规模持续增长时期25

2.2 巨额外汇储备形成的原因分析27

2.2.1 外汇储备持续增长的直接原因27

2.2.2 外汇储备持续增长的制度原因29

2.2.3 外汇储备持续增长的宏观经济根源30

2.2.4 外汇储备持续增长的外部原因32

2.3 巨额外汇储备对中国宏观经济的影响34

2.3.1 外汇储备持续增长对货币供应量的影响34

2.3.2 外汇储备持续增长对货币政策的影响38

2.3.3 外汇储备持续增长对物价水平的影响40

2.3.4 外汇储备持续增长使持有储备的成本增加45

第3章 外汇储备管理效益提升的前提——外汇储备适度规模研究48

3.1 外汇储备规模适度的含义及适度规模的决定48

3.1.1 外汇储备规模适度的含义48

3.1.2 外汇储备适度规模的决定50

3.2 外汇储备规模适度的意义51

3.2.1 外汇储备规模适度对经济的有利影响51

3.2.2 外汇储备规模不足或过度对经济的不利影响52

3.3 基于传统方法对中国外汇储备适度规模的分析53

3.3.1 基于比例分析法的衡量53

3.3.2 基于成本收益分析法的衡量59

3.4 基于因素分析法下中国外汇储备适度规模研究62

3.4.1 对中国外汇储备规模衡量方法的选取62

3.4.2 外汇储备需求的构成63

3.4.3 影响中国外汇储备需求因素分析66

3.4.4 中国外汇储备适度规模需求模型的建立71

3.4.5 中国外汇储备适度规模的测量与分析72

第4章 外汇储备管理效益提升途径之一——外汇储备币种结构研究86

4.1 国内外外汇储备币种结构现状86

4.1.1 当前全球外汇储备币种结构现状86

4.1.2 中国外汇储备币种结构现状88

4.2 中国外汇储备币种构成的选择90

4.2.1 外汇储备币种选择的原则90

4.2.2 中国外汇储备币种构成选择90

4.3 中国外汇储备币种比重的确定92

4.3.1 影响中国外汇储备币种结构的因素分析92

4.3.2 中国外汇储备币种结构的构建101

4.3.3 中国外汇储备币种结构调整建议102

第5章 外汇储备管理效益提升途径之二——外汇储备资产结构研究105

5.1 中国外汇储备资产结构现状105

5.1.1 当前中国外汇储备资产结构特点105

5.1.2 中国增持美国国债的原因分析106

5.1.3 外汇储备资产以美国国债为主的风险分析108

5.2 国际外汇储备资产管理的新趋势110

5.2.1 资产投资组合多元化110

5.2.2 配合国家战略，增强收益性110

5.2.3 分机构管理，满足不同需求110

5.2.4 投资方式采取自营和外包相结合111

5.2.5 信息披露力度增强111

5.2.6 完善法规制度体系，严控风险112

5.3 中国金融类外汇储备资产结构配置策略112

5.3.1 中国金融类外汇储备资产的配置原则112

5.3.2 借鉴国外经验，建立多层次资产组合114

5.3.3 美元储备资产的配置与调整策略117

5.4 中国非金融类外汇储备资产结构配置策略119

5.4.1 增加黄金储备份额120

5.4.2 建立石油等战略物资储备122

5.4.3 建立发展性储备124

第6章 外汇储备管理效益提升的保障——外汇储备管理体系改革研究128

6.1 中国外汇储备管理体系的历史沿革128

6.1.1 计划经济时期的中国外汇储备管理体系：高度集中控制128

6.1.2 经济转型时期的中国外汇储备管理体系：向市场化过渡129

6.1.3 1994年以来的中国外汇储备管理体制：市场化的深入129

6.2 外汇储备管理体系的国际比较131

6.2.1 新加坡的外汇储备管理体系131

6.2.2 韩国的外汇储备管理体系133

6.2.3 美国的外汇储备管理体系134

6.2.4 日本的外汇储备管理体系135

6.2.5 欧元区的外汇储备管理体系136

6.3 中国外汇储备管理体系模式的选择137

6.3.1 外汇储备管理体系的主要模式137

6.3.2 中国外汇储备管理体系模式的选择138

6.4 中国外汇储备积极管理的新模式——主权财富基金与中投公司139

6.4.1 主权财富基金的形成与发展140

6.4.2 中投公司成立的背景142

6.4.3 主权财富基金与中投公司面临的问题与解决对策143

第7章 结论和展望150

7.1 结论150

7.2 展望152

参考文献155

后记162