战略投资学 实物期权和博弈论PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

战略投资学 实物期权和博弈论PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

Ⅰ．关于本书1

绪论：从实物期权和博弈论看战略投资1

Ⅱ．实物期权和博弈论：连接公司财务和战略2

Ⅲ．本书概况5

第一章　公司财务和战略规划的联系11

1.1 导言11

1.2　成长机会的市场价值12

1.3 从NPV到扩展的（战略）NPV标准16

1.4.1 NPV的价值驱动因素20

1.4　NPV、灵活性价值和战略价值的价值驱动因素20

1.4.2 灵活性或成长期权的价值驱动因素24

1.4.3 战略价值和战略行动的驱动因素27

1.5　战略规划中的价值创造29

1.6　结论32

第二章　战略管理：竞争优势和价值创造34

2.1 导言34

2.2　公司价值创造的观点36

2.2.1 行业和竞争分析37

2.2.2 战略冲突和博弈论39

2.2.3　公司的内部资源基础观点40

2.2.4　动态能力43

2.2.5　期权和博弈：连接方法44

2.3 竞争优势和行业发展45

2.3.1 早期和成长阶段中的竞争优势46

2.3.2　成熟业务中的竞争优势48

2.3.3 创造性毁灭与作为优势来源的适应性49

2.4　成长机会的组合规划55

2.4.1 波士顿咨询集团（BCG）矩阵56

2.4.2　期权的执行时间：番茄园的类比57

2.4.3 实物期权成长（BOG）矩阵60

2.5　结论70

第三章　公司实物期权72

3.1 导言72

3.2　期权定价75

3.2.1 期权的基本属性75

3.2.2　从金融期权定价到实物期权定价76

3.3　普通实物期权81

3.3.1 递延（简单）期权83

3.3.2　扩张或缩小规模的期权86

3.3.3 为得到残余价值或转换用途而放弃的期权88

3.3.4　暂时停止生产的期权90

3.3.5　改变生产要素和产品的期权91

3.4　两个古典例子：研发项目和采矿许可证93

3.4.1 研发项目的定价93

3.4.2　使用确定性等价对矿井开采权（许可证）定价95

3.5　一个深入的案例分析：荷兰近海石油开采特许权的定价99

3.5.1 荷兰大陆架近海油田开发的各步骤100

3.5.2　基于金融市场上的复制的定价102

3.5.3　主要结论111

3.6　概要与结论113

附录3.1　二叉树期权定价114

第四章　博弈论和战略决策119

4.1 导言119

4.2　博弈规则124

4.3　基本博弈的类型132

4.3.1 竞争开始的时机（对称的创新竞赛）134

4.3.2　不对称创新竞赛和抢占先机136

4.3.3 对手能力未知的同时决策的创新竞赛138

4.4　数量和价格竞争中的竞争性反应139

4.4.1 数量竞争139

4.4.2　价格竞争145

4.4.3 竞争反应的类型：战略替代和互补146

4.5　两阶段博弈：及早承诺的战略价值147

4.5.1 投资承诺的直接影响和战略影响148

4.5.2 战略效果，强硬或温和的地位以及竞争的类型149

4.6　概要与结论151

附录4.1　博弈论发展年表153

第五章　简单战略投资博弈159

5.1 导言159

5.2　分析竞争性战略的方法159

5.3　一阶段战略投资162

5.4　二阶段（复合）期权：独占研发的情形166

5.5 内生竞争下的二阶段投资167

5.5.1 最后阶段（生产阶段）的竞争：反向型和回报型竞争168

5.5.2 创新投资的竞争：进入市场的时机的竞赛和战略联盟177

5.6　在第一阶段进行合作：联合研发投资180

5.7　概要与结论182

第六章　灵活性和承诺185

6.1 导言185

6.2　基本的二阶段博弈187

6.2.1 均衡数量、价格和回报价值188

6.2.2　竞争战略的估值191

6.3　反向或回报型竞争中不同竞争策略的数字例子193

6.3.1 数量竞争下的竞争性研发策略193

6.3.2 价格竞争下的商誉／广告策略200

6.4　概要与结论205

附录6.1 反应函数、均衡行动和不同市场结构下数量或价格竞争中的价值207

第七章　竞争性研发战略中的价值动态性211

7.1 导言211

7.2　研发期权的文献研究212

7.3 基本的二阶段研发博弈213

7.4　关键需求区间／敏感性215

7.5　技术研发不确定性、随机反应函数及信号带来的不对称信息220

7.5.1 技术研发不确定性（对称信息）220

7.5.2 不完美／不对称信息以及随机反应函数222

7.5.3　信号影响223

7.6　学习经验成本效应224

7.7　研发中的竞争及合作227

7.8　概要与结论229

第八章　案例应用235

8.1 导言235

8.2　消费者电子产品的战略博弈246

8.2.1 推出录像机的胜者全得与战略联盟246

8.2.2 高密度磁盘的竞争与合作博弈249

8.3　购买再建立平台收购战略251

8.3.1 基于期权和博弈论的收购分类252

8.3.2 购买再建立战略中成长期权的价值253

8.3.3 购买再建立战略中的竞争256

8.4　基础设施投资：欧洲机场扩建的案例260

8.4.1 基础设施投资和航空业的发展261

8.4.2 作为期权博弈的基础设施定价263

8.4.3　Schiphol机场扩张的实际案例270

8.5　结论与启示276

第九章　连续时间模型及应用278

9.1　导言和概述278

9.2.1 均衡产出和价值280

9.2　连续时间下的Smit-Trigeorgis框架280

9.2.2　战略进入决策283

9.2.3　均衡进入和关键需求界限286

9.2.4　基准情况：对称竞争和垄断288

9.3　不确定情况下的战略投资时机选择289

9.3.1 战略互动和投资时机选择289

9.3.2　在完成和时间延迟方面具有不确定性的创新290

9.4　不完全信息下的执行策略及应用292

9.4.1 不完全信息下的进入和领先292

9.4.2　应用293

9.5　不完美竞争和不对称信息下的一般均衡投资策略296

9.5.1 不完美竞争条件下的均衡投资策略296

9.5.2　不对称信息下的投资策略297

9.6　结论298

附录9.1　等待期权的微分方程的推导300

附录9.2　贴现利润流和价值函数302

附录9.3　斯坦克伯格序贯领导者—跟随者进入303

10.1.1 公司财务和战略规划的联系304

10.1 导言304

第十章　总结和启示304

10.1.2　扩展的灵活性或战略价值估值方法305

10.2　战略期权和博弈论框架的启示311

10.2.1 简单商业期权的时间选择博弈311

10.2.2　战略期权投资博弈313

10.3　经验性启示315

主要参考文献316

索引319