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第1部分 财务战略分析框架3

第1章 公司财务战略分析框架3

概述4

导论4

财务战略和标准财务理论5

风险和回报：财务基本原则6

财务战略7

投资估值9

创造股东价值11

可持续竞争优势14

管理和衡量股东价值15

关于股东价值的思考19

其他利益相关者23

代理理论25

会计结果的重要性26

要点提示27

本章关键术语28

第2章 股价的含义29

概述30

计算市盈率31

何为市盈率31

股价反映的增长37

增长的现值与增长预期39

要点提示41

本章关键术语41

第3章 公司战略与财务战略43

概述44

财务战略的四大决策44

权衡经营风险与财务风险44

生命周期模型45

债务融资和权益融资的权衡46

生命周期中的股息战略46

生命周期中的市盈率和股价47

小结47

要点提示48

本章关键术语48

第4章 公司经营风险与财务战略49

概述50

评估经营风险50

战略分析53

整合公司战略和财务战略54

财务战略要素55

财务风险56

理解企业的生命周期60

波士顿矩阵62

生命周期中的经营风险与现金流63

生命周期中的财务战略67

债务特征70

合理的股息政策71

对市盈率的影响74

多元化战略的影响78

财务战略分析在集团部门中的应用80

附加说明81

要点提示81

本章关键术语82

第5章 公司治理与财务战略83

概述84

生命周期中的公司治理84

生命周期中的内部控制与财务报告86

企业的管理与发展方向88

公司治理、股东与股东价值89

公司治理与中小股东91

不同监管制度下的公司治理94

投资者在公司治理中的角色95

公司治理与利益相关方96

要点提示98

本章关键术语98

第6章 管理层薪酬99

概述100

导论100

关于代理的争论101

构建管理层的薪酬合同102

薪酬水平102

杠杆薪酬103

短期计划和长期计划104

适当的业绩评估106

设置业绩目标107

管理层的保留和调整108

管理层股票期权计划109

要点提示115

本章关键术语115

第2部分 财务战略与公司生命周期119

第7章 创业公司与风险资本119

概述120

引言121

极高的经营风险122

与之相应的高回报123

资产组合回报128

低财务风险129

零股息分配政策131

风险资本投资者132

天使投资人133

公司风险投资133

风险资本交易条款134

你的创业企业135

要点提示136

本章关键术语136

第8章 聚焦于市场的成长期公司137

概述138

持续的高经营风险139

股权融资成本的计量142

再投资项目145

认购权发行——概念和实践148

红利股发行和股份分拆153

要点提示156

本章关键术语156

第9章 成熟公司的分红策略157

概述158

迈向成熟期的过程管理159

财务战略的价值创造161

股息支付政策162

项目融资：成熟的创业项目170

要点提示172

本章关键术语172

第10章 衰退公司：安乐死的案例173

概述174

最终阶段的财务战略175

延迟或避免死亡的经营战略选择177

高折扣认购权178

降低负债率增加价值181

要点提示183

本章关键术语183

第3部分 金融工具187

第11章 金融工具的构成要素187

概述188

导论188

风险和回报188

金融工具的构成要素190

定义“债务”和“股权”196

设计构成要素197

要点提示198

本章关键术语199

附录：利率管理工具199

第12章 金融工具的分类203

概述204

选择金融工具204

用期权理论区分各种金融工具205

金融工具的会计计量206

可交易的金融工具208

现代金融工具209

要点提示221

本章关键术语222

第13章 股息与回购223

概述224

生命周期中的股息策略概述224

公司支付股息的原因225

股票股息227

股票回购228

结论236

要点提示236

本章关键术语237

第4部分 交易与运营241

第14章 公司上市241

概述242

引言242

上市前需要思考的问题243

上市过程248

上市是否物有所值253

上市公司的摘牌退市254

要点提示257

本章关键术语258

第15章 收购、兼并及出售公司259

概述260

导论260

为什么要进行并购261

目标公司的定价264

并购交易中的融资策略267

盈利能力支付计划272

出售公司274

抵御收购的策略275

要点提示277

本章关键词277

附录：运用“自助法”提高每股收益278

第16章 公司重组279

概述280

导论280

因内部问题重组280

因市场评价重组284

要点提示288

本章关键术语288

第17章 私募股权289

概述290

导论290

私募股权行业291

私募股权交易292

交易结构299

私募股权的另一面310

要点提示311

本章关键术语312

第18章 国际公司财务313

概述314

导论314

为什么“国际化”有所不同315

寻找并购目标315

达成交易316

外汇风险317

为交易融资322

交易后的管理325

结论：“全球化企业”存在吗327

要点提示327

本章关键术语328

第19章 营运资本管理战略329

概述330

导论330

股东价值管理331

可持续增长331

营运资本周期的影响因素331

营运资本融资336

要点提示340

本章关键术语340

附录1 财务理论回顾341

概述342

导论342

债券的贴现价值343

资本成本344

有效市场假说352

股息理论354

附录2 期权及可转换债券的定价357

导论358

期权术语358

期权定价358

期权定价模型362

可转换债券的构造和定价363

为可转换债券定价的另一种方法367

附录3 预测371

导论372

为什么需要预测372

获得数据373

准备预测373

敏感性分析376

行为金融学378

金融词汇术语表381

译后记391