新兴订单驱动市场金融持续时间的统计分析及其应用PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

新兴订单驱动市场金融持续时间的统计分析及其应用PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

1 导论1

1.1 问题的提出1

1.2 本项研究的意义3

1.3 研究方法、研究工具与数据来源3

1.4 研究内容及结构安排5

1.5 创新之处与不足7

2 国内外金融持续时间统计分析的理论与应用述评10

2.1 ACD模型的理论基础12

2.2 基本的ACD模型14

2.3 ACD模型的估计方法17

2.3.1 拟极大似然（QML）估计17

2.3.2 极大似然（ML）估计20

2.3.3 非参数（NP）估计21

2.3.4 关于参数与非参数估计的模拟评价23

2.4 基本ACD模型的扩展28

2.4.1 增广ACD模型28

2.4.2 长记忆ACD模型34

2.4.3 机制转换ACD模型34

2.4.4 潜在变量ACD模型37

2.4.5 多元持续时间模型38

2.5 ACD模型的检验39

2.5.1 残差的检验40

2.5.2 条件均值函数的检验40

2.5.3 标准化持续时间分布的检验42

2.5.4 基于NP估计的ACD模型检验45

2.6 本章小结49

3 金融持续时间的统计特征与日内模式分析51

3.1 金融持续时间的统计特征挖掘51

3.1.1 金融持续时间及其特征51

3.1.2 研究样本和数据描述54

3.1.3 交易持续时间的统计特征55

3.1.4 价格持续时间的统计特征63

3.1.5 成交量持续时间的统计特征69

3.2 金融持续时间的日内模式分析70

3.2.1 数据与计量检验方法76

3.2.2 实证结果77

3.3 本章小结82

4 中国证券市场交易持续时间的建模与交易信息作用的检验84

4.1 基于交易持续时间的Granger因果关系检验84

4.1.1 、Granger因果关系检验86

4.1.2 实证研究88

4.1.3 总结与展望95

4.2 基于ACD标值模型的市场微观结构假设验证95

4.2.1 变量的作用及实证假设97

4.2.2 研究设计98

4.2.3 实证分析102

4.2.4 研究结论106

5 中国证券市场价格持续时间的建模与日内风险价值预测108

5.1 价格持续时间模型109

5.2 不等间隔日内风险价值模型111

5.3 ISIVaR预测与返回检验113

5.3.1 ISIVaR预测算法113

5.3.2 返回检验114

5.4 实证分析115

6 流动性风险意义下中国证券市场超额成交量持续时间的建模与应用128

6.1 成交量持续时间与超额成交量持续时间的统计特征130

6.1.1 高频金融数据的样本选取与处理131

6.1.2 成交量与超额成交量持续时间描述统计分析133

6.1.3 小结139

6.2 基于ACD标值模型的市场微观结构假设检验151

6.2.1 变量的选择151

6.2.2 ACD标值模型153

6.2.3 提出市场假说157

6.2.4 假说的检验159

6.2.5 小结169

6.3 本章小结178

7 基于Copula的交易持续时间模型及其应用179

7.1 基于Copula的交易持续时间模型及估计179

7.1.1 Copula理论介绍179

7.1.2 多元Copula-ACD模型180

7.1.3 估计与推断181

7.2 实证分析182

7.2.1 样本数据描述182

7.2.2 估计结果187

7.3 本章小结189

8 总结与展望191

8.1 全书总结191

8.1.1 关于金融持续时间市场的统计特征与日内模式191

8.1.2 关于金融持续时间的统计建模与应用192

8.2 未来研究展望194

8.2.1 金融市场日内风险的测量与风险控制194

8.2.2 多市场与多资产的交易行为研究194

8.2.3 对中国股市进行更长期的研究195

参考文献196

致谢206