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第一章 企业战略决策概论1

第一节 企业战略决策理论发展回顾1

一、战略理论的提出2

二、行业和竞争分析的引入2

三、企业核心竞争力的提出3

四、新世纪更注重管理弹性3

第二节 战略管理过程4

一、战略分析4

二、战略选择7

三、战略实施8

第三节 企业战略的具体内容8

一、企业总体战略与分战略8

二、不同企业主体的战略特点9

第四节 战略决策分析方法介绍11

一、基于影响因素的静态分析方法11

二、基于资本预算的动态分析方法14

参考文献17

第二章 我国民营企业的发展现状19

第一节 民营企业的界定19

第二节 中国民营经济的现状21

一、民营经济已成为国民经济的重要组成部分21

二、民营经济成长源于不断创新22

第三节 民营企业的环境分析22

一、外部环境22

二、内部条件25

第四节 民营企业与国有企业发展现状比较25

一、民营企业成长性总体较弱26

二、民营企业总资产规模较小，负债率高于国有企业26

三、民营企业盈利能力与国有企业基本相当26

四、民营企业经营管理、投融资能力较弱27

参考文献29

第三章 民营企业战略决策特点31

第一节 民营企业战略的内涵32

一、民营企业的总体战略32

二、民营企业的分战略32

三、民营企业的战略选择层面34

第二节 民营企业战略的变迁35

一、民营企业发展过程35

二、不同阶段民营企业的战略36

三、战略管理对民营企业的重要作用37

第三节 我国民营企业战略决策特点38

一、行业分布不均匀38

二、地区分布东多西少39

三、战略富有弹性48

四、决策机制是双刃剑48

五、战略选择有限49

六、融资困境严重50

七、产权结构阻碍企业决策的科学性51

八、公司治理问题突出52

九、人才不足导致决策失灵53

十、国际化需求日益加强53

第四节 结论与启示55

参考文献55

第四章 实物期权基本理论58

第一节 实物期权的基本概念58

第二节 实物期权文献回顾62

一、起源于资本预算传统技术的缺憾62

二、金融期权定价理论是实物期权方法的基石63

三、数值方法提高了实物期权的有效性63

四、实物期权博弈是理论研究和实际应用的未来发展方向64

第三节 实物期权的实际应用64

第四节 基本的实物期权模型67

一、动态规划法68

二、未定权益分析法69

第五节 期权估值的数值模拟技术70

一、二叉树法70

二、有限差分法73

三、蒙特卡罗法74

第六节 实物期权理论有待解决的问题75

一、实物期权的理论模型中有待解决的问题75

二、实物期权方法在实际应用中的困难76

参考文献77

第五章 企业战略决策中的不确定性79

第一节 不确定性的来源80

一、产出的不确定性80

二、利率的不确定性82

三、成本的不确定性83

第二节 投资战略与不确定性的关系84

第三节 基于实物期权的战略规划与控制86

一、基于实物期权的战略投资混合模型86

二、积极管理实物期权的五阶段战略规划88

三、实物期权法用于战略规划时要注意的问题91

案例5.1 人力资源管理与实物期权91

案例5.2 茶场增产的二叉树模拟92

第四节 竞争与战略96

一、创新中的竞争96

案例5.3 具有专利保护的创新竞赛96

二、市场份额的竞争98

案例5.4 奥运期间影像服务市场的竞争98

参考文献100

第六章 民营上市公司的战略弹性与企业绩效105

第一节 战略弹性的内涵105

一、战略弹性的主要内容106

二、战略弹性的作用机理107

第二节 战略弹性的二维结构108

一、战略弹性和战略的结构性观点108

二、战略弹性的二维结构109

第三节 理论和假设111

一、企业绩效111

二、研究假设111

第四节 实证研究设计113

一、企业绩效指标113

二、反应弹性指标113

三、预见弹性指标114

四、模型设计115

第五节 民营上市公司的经验分析117

一、样本选择117

二、我国民营上市公司绩效状况117

三、战略弹性与企业绩效的经验证据118

第六节 模型解释120

一、反应弹性的作用120

二、预见弹性的作用120

三、战略弹性与整体绩效121

四、我国民营上市公司战略弹性对企业绩效的影响特点121

第七节 结论与建议122

参考文献123

第七章 实物期权模型的统一及其鲁棒系统设计126

第一节 DCF方法的基本要义126

一、基本模型126

二、敏感性分析127

三、情景分析129

第二节 实物期权方法的基本要义131

一、基本的等待策略132

二、敏感性分析132

三、情景分析134

四、实物期权方法和DCF法的比较135

第三节 实物期权的基本类型135

一、延迟型期权136

二、扩张或收缩型期权139

三、暂时停产型期权141

四、放弃型期权143

五、转换投入或产出型期权145

六、其他类型的实物期权146

第四节 具有增长提示线和破产预警线的统一实物期权模型146

一、统一实物期权领域的探索147

二、引入增长提示线和破产预警线统一实物期权模型148

第五节 鲁棒系统设计150

第六节 数值模拟153

一、常数波动率期权153

二、可变波动率期权156

第七节 模型的创新性159

一、统一和优化的模型159

二、为企业提供个性化服务161

三、模型对方案风险的敏感性强162

第八节 本系统的实际应用前景162

参考文献163

第八章 利用机构投资者理论扩展实物期权模型166

第一节 机构投资者研究回顾166

一、直接影响167

二、间接影响167

第二节 基于FBSDE理论的实物期权模型169

第三节 基于效用理论的企业战略决策171

第四节 结论与启示172

参考文献172

第九章 竞争环境下的实物期权模型175

第一节 介绍与理论回顾175

第二节 离散时间的战略投资博弈177

一、对称的创新竞赛178

二、不对称的创新竞赛179

三、对手能力未知的创新竞赛181

四、R＆D标准的创新竞赛182

第三节 连续时间的竞争战略183

一、Trigeorgis的竞争模型183

二、Reiss的竞争——专利保护模型184

第四节 结论与启示188

参考文献189

第十章 市场化利率下的企业战略决策研究——一个基于IRR的实物期权模型192

第一节 引言192

第二节 信贷配给理论193

第三节 贷款管理弹性195

第四节 贷款时间选择197

第五节 贷款概率与利率范围199

一、T时刻前贷款概率199

二、理性银行贷款利率范围200

第六节 最优贷款利率和实物期权值的数值模拟201

一、回归速度η的影响202

二、平均贷款利率的影响202

三、利率风险系数σ的影响203

四、贷款概率205

第七节 利率调控与信贷配给206

第八节 市场化利率的存在性208

第九节 结论及建议210

参考文献211

词汇表214