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第1章 银行风险管理基础1

1.1 引言1

1.2 银行的组织架构2

1.3 银行的损失是如何产生的4

1.4 宏观层面的风险管理7

1.5 小结9

附录 资产、负债和股本的定义9

第2章 银行整体层面的风险度量：经济资本和RAROC11

2.1 引言11

2.2 资本、风险和违约概率11

2.3 概率分布介绍14

2.4 经济资本16

2.5 风险调整绩效19

2.6 小结23

附录 贷款组合经济资本的详细推导23

第3章 统计学基础25

3.1 引言25

3.2 概率密度26

3.3 统计量描述：均值、标准差、偏度和峰度29

3.4 历史损失统计量分析33

3.5 标准概率密度函数35

3.6 置信区间、置信度及分位数39

3.7 相关系数与协方差41

3.8 随机变量的求和统计42

3.9 随机过程43

3.10 矩阵运算基础44

3.11 小结47

第4章 交易工具49

4.1 引言49

4.2 债务工具50

4.3 远期利率协议59

4.4 股权61

4.5 外汇买卖62

4.6 远期合约63

4.7 期货64

4.8 互换65

4.9 期权66

4.10 小结86

第5章 市场风险度量87

5.1 引言87

5.2 敏感度分析87

5.3 压力测试92

5.4 情景测试95

5.5 资本资产定价模型96

5.6 在险价值97

5.7 小结101

第6章 在险价值计算103

6.1 引言103

6.2 三种方法的共性与局限103

6.3 参数VaR105

6.4 历史数据模拟VaR116

6.5 蒙特卡洛模拟118

6.6 小结130

附录A 现金流的分段加总130

附录B 利用回报技术求解参数VaR方程131

附录C 协方差矩阵的构造133

附录D 利用特征值分解求解协方差矩阵过程的证明134

第7章 在险价值贡献度137

7.1 引言137

7.2 VaRC的代数法推导138

7.3 VaRC的求和式推导140

7.4 VaRC的矩阵式推导141

7.5 次组合的VaRC的计算143

7.6 使用蒙特卡洛模拟和历史数据模拟计算VaRC145

7.7 小结146

第8章 VaR结果验证147

8.1 引言147

8.2 在险价值的验证方法147

8.3 小结151

第9章 计算市场风险资本153

9.1 引言153

9.2 遵从行业监管规则153

9.3 核算经济资本以控制银行违约率154

9.4 风险调整收益率核算156

9.5 资产管理公司如何使用VaR157

9.6 小结158

第10章 克服VaR方法的局限性159

10.1 引言159

10.2 时变方差计算159

10.3 极端事件估计161

10.4 流动性风险163

10.5 小结167

第11章 市场风险管理169

11.1 引言169

11.2 制定政策和流程169

11.3 撰写风险管理报告171

11.4 市场风险与风险限额管理175

11.5 小结179

第12章 资产负债管理简介181

12.1 引言181

12.2 利率风险的来源183

12.3 资产负债管理组合中的主要产品分类185

12.4 小结195

第13章 资产负债管理中的利率风险度量197

13.1 引言197

13.2 缺口报告198

13.3 利率变化情景201

13.4 模拟法202

13.5 小结208

附录A 极大似然估计208

第14章 资产负债管理中的资金流动性风险211

14.1 引言211

14.2 流动性风险的度量212

14.3 流动性风险的管理217

14.4 小结217

第15章 资金转移定价与ALM风险管理219

15.1 引言219

15.2 传统的转移定价方法及存在问题220

15.3 匹配资金转移定价简介221

15.4 匹配资金转移定价的一般规则224

15.5 到期日不确定产品的转移定价227

15.6 资本配置228

15.7 资产负债管理中的组织角色231

15.8 小结234

第16章 信用风险简介235

16.1 引言235

16.2 信用风险来源235

16.3 信贷周期236

16.4 交易对手的信用审批237

16.5 为什么要度量信用风险？238

16.6 小结239

第17章 信贷结构241

17.1 引言241

17.2 大型企业的信用风险敞口242

17.3 零售客户的信用风险敞口246

17.4 交易操作中的信用风险敞口248

17.5 小结262

第18章 单笔授信的风险度量263

18.1 引言263

18.2 违约损失的确定263

18.3 违约及信用评级下调共同作用下损失的确定267

18.4 确定长至数年的违约概率271

18.5 小结275

附录A 迁移矩阵推导275

第19章 单笔授信中的风险参数估计277

19.1 引言277

19.2 违约概率估计277

19.3 违约风险敞口估计289

19.4 违约损失率估计291

19.5 单笔贷款的EL和UL计算实例296

19.6 数据要求298

19.7 小结299

附录A 正态分布到标准正态分布的转换299

第20章 信贷组合的风险度量（第一部分）301

20.1 引言301

20.2 信贷组合风险度量的建模技术302

20.3 协方差信贷组合模型302

20.4 小结315

附录A 相关系数的支配作用316

附录B 基于信贷组合信用评级数据的违约相关系数推导316

附录C 损失相关系数与联合违约概率的关系318

附录D 非预期损失贡献度的微分推导320

第21章 信贷组合的风险度量（第二部分）321

21.1 引言321

21.2 信贷组合的精算模型321

21.3 默顿模拟模型325

21.4 宏观经济违约模型331

21.5 宏观经济现金流模型334

21.6 统一模拟模型334

21.7 小结336

第22章 贷款的风险调整绩效与定价337

22.1 引言337

22.2 当年的风险调整绩效337

22.3 跨年贷款的风险调整绩效339

22.4 小结344

第23章 信用风险的监管资本345

23.1 引言345

23.2 巴塞尔委员会346

23.3 资本协议的历史346

23.4 1988年的信用风险资本协议347

23.5 巴塞尔新资本协议350

23.6 新资本协议的实施357

23.7 管理监管资本与经济资本之间的差异361

23.8 小结363

第24章 操作风险365

24.1 引言365

24.2 操作风险的定义366

24.3 操作风险的度量方法367

24.4 操作风险的监管资本374

24.5 相关性方面的问题377

24.6 小结378

第25章 风险分散与银行总RAROC379

25.1 引言379

25.2 风险分散与银行资本379

25.3 用关联模型计算银行整体风险384

25.4 RAROC的计算过程387

25.5 小结389

附录A 风险分散因子引起的资本分配误差390

附录B 用模拟法估算银行的资本乘数391

附录C 为经济资本设定最低回报率394

术语表397