图书介绍
基金经理激励体系对其投资行为的影响研究PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 龚红著 著
- 出版社： 北京：中国社会科学出版社
- ISBN：9787516104217
- 出版时间：2011
- 标注页数：176页
- 文件大小：10MB
- 文件页数：188页
- 主题词：基金管理：企业管理：人事管理－激励－研究
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图书目录
第一章 绪论1
第一节 研究背景与研究意义1
一 研究背景1
二 研究意义6
第二节 研究对象和主要研究内容8
一 研究对象的界定8
二 主要研究内容12
第三节 研究思路与方法14
一 文献综述14
二 理论推演14
三 模型推导与实证研究15
四 理论完善与激励方式创新15
第四节 研究的创新点16
本章小结17
第二章 研究的理论基础及其相关研究综述18
第一节 经济学的制度激励理论18
一 委托—代理理论与基金经理激励18
二 声誉理论与基金经理激励20
三 锦标赛理论与基金经理激励23
第二节 证券投资组合理论与行为金融理论25
一 证券投资组合理论与基金经理激励25
二 行为金融理论与基金经理激励26
第三节 基金经理激励相关研究综述27
一 对证券投资基金委托—代理问题的研究27
二 基于基金经理的委托—代理激励体系的研究28
本章小结35
第三章 基金经理激励方式及其激励效应分析36
第一节 基金经理激励问题提出的逻辑前提36
一 投资基金的双重委托—代理关系与内部人控制36
二 防范基金经理“道德风险”的核心—激励约束机制38
三 基金经理的显性需求与隐性需求39
第二节 本书主要研究的基金经理激励方式42
一 基金管理费42
二 职业声誉42
三 相对业绩排序43
第三节 基金经理激励方式的激励效应分析45
一 基金经理激励方式的激励效应45
二 基金经理激励方式的激励路径46
三 激励效应测度指标体系47
第四节 基金经理激励有待研究的主要问题48
一 基金管理费激励对基金经理投资行为及绩效是产生了正面的还是负面的激励效应49
二 相对业绩排序是否导致了基金经理机会主义投资行为49
三 职业声誉对基金经理投资行为产生了积极的激励约束作用还是导致了基金经理机会主义行为50
四 如何对现有基金经理机制进行完善和创新50
五 如何建立和完善保障基金经理激励机制有效性的制衡和监管机制50
本章小结51
第四章 基金管理费激励对基金经理投资行为及绩效的影响52
第一节 基金管理费激励方式存在的问题分析52
一 基金管理费激励作用的现状52
二 基金管理费激励方式存在的主要问题53
第二节 基于基金管理费的线性契约对基金经理行为选择影响模型54
一 基于CAPM的基金管理费线性激励契约54
二 投资者与基金经理二次效用函数55
三 基金经理努力程度与投资组合风险选择56
第三节 研究假设59
一 研究假设159
二 研究假设260
第四节 实证研究设计60
一 变量定义与计算方式60
二 多元回归模型的建立61
三 样本选择与数据来源61
第五节 实证分析61
一 基金管理费激励对基金绩效的影响61
二 基金管理费激励对基金经理投资组合风险选择的影响63
本章小结63
第五章 相对业绩排序对基金经理投资行为影响的实证研究65
第一节 相对业绩排序激励存在的问题分析65
一 相对业绩排序对基金经理激励作用的理论分析65
二 相对业绩排序存在的主要问题66
第二节 研究假设67
一 研究假设167
二 研究假设267
第三节 实证研究设计68
一 样本选择68
二 RTN与RAR分析69
三 研究程序70
四 数据来源71
第四节 实证分析71
一 相对业绩排序对基金经理投资组合风险选择的影响71
二 业绩排序对不同特征基金经理投资组合风险选择的影响76
本章小结79
第六章 职业声誉对基金经理投资行为影响的实证研究81
第一节 职业声誉激励存在的问题分析81
一 职业声誉对基金经理激励作用的理论分析81
二 职业声誉激励存在的主要问题82
第二节 研究假设83
一 研究假设183
二 研究假设284
第三节 实证研究设计84
一 变量定义与计算方式84
二 回归模型的建立85
三 样本选取与数据来源86
第四节 实证分析87
一 基金经理职业声誉的影响因素分析87
二 职业声誉对基金经理投资行为的影响90
三 基金经理投资行为出现“羊群行为”原因分析95
本章小结96
第七章 基金经理激励体系的创新与完善98
第一节 改革基金管理费激励方式98
一 基金管理费设计的原则98
二 基于剩余索取权的业绩报酬超额累进费率制99
三 基于基金净资产的超额累退费率制100
四 与业绩报酬配套的风险分担机制101
第二节 完善职业声誉激励102
一 基于控制权的股权激励与基金经理声誉投资102
二 培育完善的职业基金经理市场104
第三节 完善相对业绩排序激励105
一 建立横向与纵向相结合的相对业绩评价体系105
二 建立全面客观的业绩评价指标体系105
三 发展证券投资基金评级机构105
本章小结107
第八章 保障激励体系有效性的制衡与监管机制108
第一节 完善基金管理公司治理机制108
一 建立和完善基金管理公司独立董事制度109
二 建立独立的受托人委员会113
第二节 完善政府监管体系与行业自律组织116
一 完善基金业的政府监管体系116
二 发展证券投资基金行业自律组织117
本章小结118
结论与展望119
附录 相对业绩排序激励效应测度指标123
参考文献164
后记176