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第一章　绪论1

一、问题的提出及意义1

二、国内外相关文献综述4

1．国内外在本研究方向的现状4

2．证券投资组合理论的发展动态17

三、基本范畴界定23

1．开放式基金23

2．风险与投资风险23

3．流动性及其风险24

四、研究目的、思路和方法25

五、研究框架、难点和创新26

1．本书共分8章26

2．本研究的难点27

3．本书的创新之处27

六、本章小结28

第二章　证券投资基金概述及“稳健投资”界定30

一、证券投资基金概述30

1．证券投资基金的产生、发展及优势与局限30

2．开放式基金与封闭式基金的对比37

3．开放式基金将是基金业的主流39

4．我国证券基金业的发展历史40

5．我国开放式基金的特点及存在问题43

二、开放式证券投资基金“稳健”投资的理论设计47

1．目前对“稳健”投资的理解和运用47

2．激进性投资和稳健性投资的对比研究51

3．稳健投资的适用条件51

4．“稳健”投资的理论设计53

5．稳健投资涵义界定57

三、本章小结58

第三章　基金投资的风险管理59

一、开放式基金的投资风险59

1．开放式基金风险的形成59

2．开放式基金风险的类型60

二、基金投资风险的衡量与评价62

1．方差模型：波动性分析62

2．半方差模型63

3．β系数法：基于灵敏度分析的风险度量63

4．VaR模型65

三、风险管理与稳健投资76

1．风险管理的含义76

2．市场风险的管理程序77

3．稳健投资下的市场风险管理：策略与技术79

四、本章小结83

第四章　基金投资组合的流动性管理85

一、开放式基金的流动性风险及市场背景85

1．开放式基金流动性风险的形成机制86

2．开放式基金流动性风险的市场背景88

二、流动性的度量指标90

1．宽度指标91

2．深度指标91

3．流动性比率93

4．时间类指标96

三、开放式基金流动性风险的度量97

1．流动资产比率（即现金比率）98

2．基金资产的流动性98

3．流动性缺口98

4．基金份额变化率98

5．敏感性分析的压力测试99

6．基金赎回规模99

7．平均持有期100

四、投资基金的流动性风险管理100

1．我国开放式基金流动性风险的特征100

2．开放式基金流动性风险的管理103

五、本章小结108

第五章　基金长期投资的资产组合选择110

一、短期资产组合与长期资产组合的分析110

1．短期投资与长期投资的资产组合不同110

2．均方差分析111

3．长期资产组合选择的要素112

二、长期资产组合选择与稳健投资114

1．VaR模型114

2．单一风险资产和常数实际利率的案例116

三、连续时间的资产配置问题122

1．动态规划法：贝尔曼最优原则122

2．鞅方法124

四、长期投资者与波动性风险套利127

五、本章小结131

第六章　稳健型股票池构建：理论与实证分析133

一、宏观经济分析133

1．宏观经济分析的意义133

2．宏观经济分析的内容134

3．宏观经济分析的方法139

二、行业分析与选择140

1．行业分析的意义141

2．行业分析的内容141

3．影响行业兴衰的主要因素148

4．行业分析方法150

三、稳健型股票池的构建与应用162

1．股票池构建的原则162

2．股票池的构建164

3．股票池构建的实证分析167

四、本章小结172

第七章　投资组合与稳健风格投资实证分析173

一、证券投资组合理论173

1．Markowitz的均值—方差模型173

2．资本资产定价模型177

3．夏普的证券组合分析模型180

4．套利定价理论183

二、投资管理过程185

1．构建证券组合的意义和特点185

2．证券组合投资的目标要求186

3．投资组合构建步骤187

4．投资组合的资产配置189

三、投资组合构建：稳健投资的实证分析190

1．样本的选取190

2．参数的定义191

3．数据处理与实证分析193

4．实证结果分析及结论196

四、本章小结197

第八章　总结与展望198

一、本书主要创造性工作和结论198

二、对进一步研究工作的展望200

参考文献202